Value-at-Risk pada Portofolio Berbasis Model Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity Heavy Tail dan Copula
ASTIYA PUTRI

Informasi Umum

Kode

17.04.1842

Klasifikasi

658.15 - Financial management, Insolvency, Bankruptcy, Valuation of businesses, Financial Decision making, Financial planning

Jenis

Karya Ilmiah - Skripsi (S1) - Reference

Subjek

Financial Engineering

Dilihat

131 kali

Informasi Lainnya

Abstraksi

Melakukan investasi saham dengan membentuk suatu portofolio dengan memaksimalkanreturndan meminimalkan risiko merupakan tujuan utama para investor. Model Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedastic (GARCH) digunakan untuk memodelkan variansi data yang bergantung terhadap waktu (volatilitas). Value-at-Risk (VaR) adalah salah satu alat ukur risiko yang digunakan untuk memprediksi besar kerugian maksimum pada portofolio. Perhitungan VaR dalam portofolio dua saham berbeda dengan perhitungan VaR pada satu saham, karena sulit menentukan distribusi bersama yang cocok untuk memodelkan masalah tersebut. Selain itu, pada data finansial sering kali berdistribusi Heavy Tail. Teori Copula dilibatkan karena copula merupakan alat yang fleksibel dalam memodelkan distribusi bersama. Dalam Tugas Akhir ini, digunakan metode keluarga Copula Archimedian yaitu Copula Clayton dan Copula Gumbel untuk mengestimasi Value-at-Risk pada portofolio. Berdasarkan hasil VaR portofolio menggunakan GARCH t-Copula Clayton mendapatkan mean error sebesar 186.56 data dan GARCH t-Copula Gumbel sebesar 215.56 data. Oleh karena itu, GARCH t-Copula lebih baik untuk memprediksi nilai VaR portofolio.

Kata Kunci: portofolio, Value-at-Risk, GARCH, Copula, Heavy Tail.

• CNH4I3 - KOMPUTASI KEUANGAN
• CNH4S3 - ANALISIS TIME SERIES

Koleksi & Sirkulasi

Tersedia 1 dari total 1 Koleksi

Pengarang

Penerbit

Sirkulasi

Download / Flippingbook